Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Налоговое право - Как повлияло снижение кредиторской задолженности на коэффициент текущей ликвидности

Как повлияло снижение кредиторской задолженности на коэффициент текущей ликвидности

Как повлияло снижение кредиторской задолженности на коэффициент текущей ликвидности

Факторный анализ изменения текущей ликвидности

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью). Обобщающим показателем текущей ликвидности является коэффициент покрытия, который показывает, сколько текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Для изучения причин изменения текущей ликвидности я использую факторный анализ. Исходные данные для факторного анализа текущей ликвидности приведены таблице 3.8, результаты влияния факторов — в таблице 2.19.

Таблица2.19 Показатели, характеризующие текущие активы и пассивы предприятия ТПДН «Заполярнефть», тыс.

руб. № Показатели 2008 г. 2009 г. Изменения (+,-) 1. Текущие активы, всего 5 516 360 9 848 905 4 332 545 1.1. Денежные средства, тыс. руб. 527 821 1 116 668 588 847 1.2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 75 284 1 441 492 1 366 208 1.3. Дебиторская задолженность(до 12 мес) 4 638 973 6 836 891 2 197 918 1.4.
Дебиторская задолженность(до 12 мес) 4 638 973 6 836 891 2 197 918 1.4. Запасы 274 282 453 854 179 572 2.

Текущие пассивы, всего 6 701 410 8 240 791 1 539 381 2.1. Краткосрочные кредиты и займы 1 987 661 2 384 544 396 883 2.2.

Кредиторская задолженность 2 726 087 3 471 703 745 616 3. Коэффициент текущей ликвидности (ктл) 1,98 3,33 1,34 Для расчета факторов, влияющих на уровень и динамику коэффициента текущей ликвидности, устанавливаем: — дополнительный коэффициент текущей ликвидности (ктл*) как отношение текущих оборотных активов на 2008 года к сумме краткосрочных долговых обязательств на 2009 года (предприятии ООО по данным таблицы 3.8) по формуле 49: ктл* = 5 516 360/4 870 953 = 1,13; — коэффициент долевого участия (Кду) расчет по формуле 50 и 51: Кду (ТА) = (3,33-1,13)/ 4 332 545=+0,00000051; Кду (ТП) = (1,13-1,98)/ 1 539 381 = -0,00000055; — влияние фактора на изменение коэффициента текущей ликвидности путем умножения коэффициента долевого участия на соответствующее изменение актива или пассива.

Влияние изменения дебиторской задолженности (ДЗ) на уровень коэффициента текущей ликвидности определяется формулой 52: ДЗ* = 0,00000051 * 2 197 918 = 1,11606, или 1,12.

По аналогии с приведенной формулой устанавливается уровень влияния всех факторов на динамику коэффициента текущей ликвидности. Таблица 2.20 Расчет и анализ факторов изменения коэффициента текущей ликвидности Факторы Расчет Уровень влияния факторов (+,-) 1. Изменение текущих активов 3,33-1,13 1.1. Запасов 0,00000051 *179 572 +0,09 1.2.

Запасов 0,00000051 *179 572 +0,09 1.2. Денежных средств 0,00000051* 588 847 +0,3 1.3. Краткосрочных финансовых вложений 0,00000051 * 1 366 208 +0,69 1.4.

Дебиторской задолженности 0,00000051 * 2 197 918 +1,12 2. Изменение текущих пассивов 1,13-1,98 -0,85 2.1.

Краткосрочных кредитов и займов 396 883*(-0,00000055) -0,22 2.2.

Кредиторской задолженности 745 616*(-0,00000055) -0,41 Итого 3,33-1,98 +1,57 По результатам факторного анализа (таблица 2.20), положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост ликвидных активов.

Отрицательно повлиял на изменение рассматриваемого коэффициента прирост текущих пассив, что привело к его уменьшению на 0,85. Наименьшее влияние оказал рост запасов, наибольшее влияние — увеличение суммы дебиторской задолженности.

Существенное отрицательное изменение произошло в связи с ростом кредиторской задолженности по причине взаимных неплатежей. Выводы ко 2 главе: Таким образом, анализ финансового состояния предприятия ТПДН «Заполярнефть» показал, что в целом имущество предприятия увеличилось. На конец 2009 года предприятие имеет не достаточную финансовую устойчивость.

Основной проблемой ликвидности активов является весомая доля дебиторской задолженности. В процессе анализа была дана общая оценка активов и источников финансирования. Проведен детальный анализ состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости.

Соответственно финансовая политика предприятия должна быть направлена на совершенствование управления дебиторской задолженностью и совершенствование инвестиционной деятельности.

Определение уровня влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис.

2.3.1).

Рис. 2.3.1 Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности [4, 223] В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка: Кт.л.0=ТА0/ТП0=63795/48802=1,31 Кт.л.усл=ТА1/ТП0=102428/48802=2,09 Кт.л.1=ТА1/ТП1=102428/67204=1,52 Изменение уровня к-та текущей ликвидности общее =1,52-1,31=0,21 За счет изменения: Текущих активов =2,09-1,31=0,78 Текущих обязательств =1,52-2,09=-0,57 Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка.

Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл.

2.3.1). Таблица 2.3.1 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности Фактор Абсолютный прирост Доля фактора в общей сумме, % Расчет влияния Уровень влияния Изменение текущих активов +38633 100 2,09-1,31 0,78 в том числе: — запасов -7283 -18,8 0,18*0,78 -0,15 — дебиторской задолженности 46303 119,8 0,98*0,78 +0,93 — денежных средств и краткосрочных вложений -387 -1 0,01*0,78 -0,007 Изменение текущих пассивов 18402 100 1,52-2,09 -0,57 в том числе: — кредитов банка 14530 79 0,79*0,57 -0,45 — кредиторской задолженности 3872 21 0,21*0,57 -0,12 В результате проведенного анализа влияния факторов первого и второго порядков на изменение коэффициента текущей ликвидности можно сделать следующие выводы: На коэффициент текущей ликвидности в большей степени влияет фактор первого порядка текущие активы (0,78) чем текущие обязательства (-0,57). Из анализа факторов второго порядка видно, что на изменение текущих активов оказывает положительное влияние изменение размера кредиторской задолженности (119,8%). Запасы и денежные средства вообще понижают уровень текущих активов: -18,8% и -1% соответственно.

На изменение текущих пассивов большее влияние оказывает повышение кредитов банка (79%) чем кредиторская задолженность (21%). 1. Анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по группам ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков, данные представлены в таблице 2: платежеспособность ликвидность баланс Таблица 2 — Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Меркурий» за 2012г. АКТИВ На начало года На конец года ПАССИВ На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток (+,-) 1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6 Наиболее ликвидные активы (А1) 5793 4606 Наиболее срочные обязательства(П1) 2258 1144 3535 3462 Быстрореализуемые активы (А2) 4035 5270 Краткосрочные пассивы (П2) 938 — 3097 5270 Медленно реализуемые активы (А3) 21097 23828 Долгосрочные пассивы (П3) 1470 — 19627 23828 Трудно реализуемые активы (А4) 13317 23803 Постоянные пассивы (П4) 39576 56363 -26259 -32560 БАЛАНС 44242 57507 БАЛАНС 44242 57507 — — Анализ ликвидности баланса говорит о том, что А1 > П1 и на начало и на конец года, на 3535 тыс.руб и 3462 тыс.руб.

соответственно. Это свидетельствует о платежеспособности ООО «Меркурий». У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. А2 > П2 на начало года на 3097 тыс.руб.

и на конец года 5270 тыс.руб.

Следовательно, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

А3 > П3 на начало года на 19627 тыс.руб и на конец года на 23828 тыс.руб.

— это означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Исходя из этого выполнено условие: A4 < п4 на начало года эта разница составляет 26259 тыс.руб., на конец года - 32560 тыс.руб. это говорит об абсолютной ликвидности баланса ооо> 2. Расчет относительных показателей ликвидности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия проведем расчет показателей ликвидности. Таблица 3 — Относительные показатели ликвидности ООО «Меркурий» за 2012 год.

Показатель На начало года На конец года Изменение (+,-) 1. Общий показатель ликвидности 4,463 12,578 8,115 2. Коэффициент абсолютной ликвидности 1,813 4,026 2,214 3. Коэффициент текущей ликвидности 9,676 29,462 19,785 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,849 0,966 0,117 Из расчетов таблицы 3 видно, что все коэффициенты ликвидности превышают свои минимальные значения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,849 0,966 0,117 Из расчетов таблицы 3 видно, что все коэффициенты ликвидности превышают свои минимальные значения. Общий показатель ликвидности за год увеличился на 8,115 и на конец года составил 12,578. Это говорит о ликвидности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности к концу года увеличился на 2,214 и составил 4,026.

Это говорит о возможности предприятия погасить краткосрочные задолженности в ближайшее время за счет своих денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 19,785 и к концу года составил 29,462.

Следовательно, предприятие имеет возможность погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам за счет оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,117 и на конец года составил 0,966. Высокое значение данного коэффициента говорит о достаточном количестве собственных средств, необходимых для текущей деятельности предприятия.

Финансовый анализ предприятия: как оценить эффективность бизнеса

7 августа 2021Автор: Дмитрий Федоров.

Работает в сфере экономики и финансов 17 лет. Главбух, руководитель экономического отдела.

Победитель конкурса «Лучший бухгалтер России».Работа любой компании, от маленькой торговой палатки до огромного холдинга, «пронизана» денежными потоками.

Изучив финансовые коэффициенты предприятия, можно понять, насколько эффективно работает организация и на какие проблемы нужно обратить внимание.Финансовые показатели можно разделить на следующие основные группы.1. Коэффициенты рентабельности. Для компании важно не просто зарабатывать прибыль, а использовать ресурсы компании с максимальной эффективностью.

Коэффициенты рентабельности. Для компании важно не просто зарабатывать прибыль, а использовать ресурсы компании с максимальной эффективностью.

Это отражают показатели рентабельности.2. Коэффициенты ликвидности. Компании необходимо своевременно производить множество платежей: расчеты с контрагентами, заработная плата, налоги и т.п.

Показатели ликвидности дают понять, насколько хватает денег, чтобы своевременно «погасить» все обязательства.3. Коэффициенты оборачиваемости. Чтобы бизнес работал эффективно, все ресурсы компании должны использоваться без простоев.

Коэффициенты оборачиваемости показывают, насколько быстро «крутятся» деньги и материальные ценности.4. Коэффициенты структуры капитала. Любой бизнесмен использует собственные и заемные средства.

Даже если он не берет кредиты, в любой момент есть текущая задолженность перед поставщиками, сотрудниками, бюджетом и т.п.

Чтобы контролировать баланс между собственными и заемными ресурсами нужны показатели структуры капитала.Для полноценного представления о бизнесе нужно анализировать все перечисленные группы показателей.

Иначе можно пропустить намечающиеся проблемы.Например, многие бизнесмены обращают внимание только на рентабельность.

Но ведь прибыль — это еще не деньги, т.к.

она считается «по начислению».

Это означает, что доходы и расходы учитываются в момент отгрузки и списания, вне зависимости от движения денег по счетам. А если компании при этом не хватает средств на текущие платежи, то налоговые штрафы и потери от срыва контрактов вполне могут «съесть» всю полученную прибыль.Рассмотрим расчет финансовых коэффициентов на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах. Для примера разберем отчетность среднего размера пекарни/кондитерской, которая работает в масштабах одного города и состоит из производства и двух розничных точек продаж — аренда прилавка в торговом центре и небольшого киоска на набережной.

Часть продукции пекарня направляет в розничные магазины для реализации.Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно бизнес «генерирует» прибыль.

Обычно анализируют чистую прибыль, т.к. она говорит о результативности работы компании в целом. 1. Рентабельность продаж (Рп) равна отношению чистой прибыли к выручке от реализации.2. Рентабельность активов (Ра) рассчитывается, как отношение прибыли к среднегодовой стоимости активов баланса. Нормативных значений рентабельности не существует.

Нормативных значений рентабельности не существует. Это понятно — прибыли много не бывает. Поэтому сравнивать эти показатели можно с планом, своими данными за прошлые периоды, а также со статистикой.

Например, на сайте ФНС ежегодно размещаются сведения об уровне рентабельности по отраслям.Рост рентабельности продаж относительно предыдущих лет говорит об эффективной работе менеджмента — в компании уменьшаются расходы относительно выручки. Рентабельность активов показывает отдачу от всех активов организации. Если прибыль на месте, а показатель Ра растет, значит менеджмент более эффективно использует средства компании, повысив их оборачиваемость.Бизнесмена, безусловно, должно насторожить снижение рентабельности, а тем более — ее отрицательное значение.

Вместе с этим нужно отслеживать и динамику прибыли в абсолютных величинах.

Ведь владельцам бизнеса в итоге нужны не проценты в графе «рентабельность», а реальные дивиденды. В идеале чистая прибыль должна расти как в суммовом выражении, так и в процентах к выручке и активам.В данном случае «абсолютная» прибыль растет, улучшается и эффективность использования активов.

Однако нужно обратить внимание на снижение рентабельности продаж.

Если такая тенденция продолжится — руководству компании следует провести подробный анализ затрат.Задание: Попробуйте рассчитать прямо сейчас показатель рентабельности продаж вашей компании.

Формула уже есть. Зафиксируйте этот показатель, чтобы использовать в будущем. Подумайте, при каких максимальных затратах на производство рентабельность упадет до нуля.

Оцените риски такого сценария и как его точно не допустить.Если у компании несколько видов деятельности, то есть смысл считать рентабельность отдельно по каждому.

Так вы сможете выявить и закрыть или модифицировать нерентабельные направления работы.Коэффициенты ликвидности показывают, насколько предприятие способно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

Ликвидность актива тем выше, чем проще его реализовать и получить деньги.

Следовательно, сами деньги обладают абсолютной ликвидностью.1. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кмл)Показатель равен отношению денежных средств на счетах компании к ее краткосрочным обязательствам.Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, какую долю текущих долгов организация может погасить «мгновенно», за счет средств на счетах.

Нормативное значение Кмл — 0,2.2.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)Рассчитывается аналогично предыдущему, но к средствам на счетах в числителе добавляются другие виды активов, которые можно относительно быстро «превратить» в деньги: дебиторская задолженность и финансовые вложения.Нормативное значение Кбл — от 0,7 до 1,0. Т.е. организация должна иметь возможность за счет денег и дебиторки погасить практически всю текущую задолженность.3.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)При его расчете в числитель нужно поставить все оборотные активы, включая запасы: товары, сырье, готовая продукция и т.п.Норматив Ктл колеблется в диапазоне от 1,0 до 2,5. Для торговли (особенно розничной) этот показатель может быть минимальным, близким к единице, т.к.

материальные запасы торговых предприятий реализовать намного проще, чем производственных.При сравнении всех коэффициентов ликвидности с нормативами нужно помнить, что о наличии проблем говорит не только занижение, но и превышение нормативов.Если показатели ликвидности ниже нормы, то предприятию грозит утрата платежеспособности. А существенное превышение над нормативами говорит о том, что финансовые и материальные ресурсы «замораживаются», т.е. используются неэффективно.Показатели быстрой и текущей ликвидности растут, но не выходят за пределы нормы.

Это значит, что компания в средне и долгосрочной перспективе сможет без проблем рассчитываться по своим обязательствам.

Несколько ниже нормы коэффициент мгновенной ликвидности, но если у предприятия нет разовых крупных платежей, то особого значения это не имеет.Чтобы ресурсы компании давали полную отдачу, они должны «крутиться» максимально быстро. Чтобы следить за этим, считают показатели оборачиваемости. Наиболее наглядно скорость использования ресурсов показывает длительность оборота в днях.Оборачиваемость оборотных активов (ООА) в днях определяется по формуле: Также будет полезным отдельно рассчитать продолжительность оборота дебиторской (ОДЗ) и кредиторской задолженности (ОКЗ).Чем быстрее оборачивается дебиторка — долги перед компанией со стороны покупателей и клиентов, тем эффективнее работает бизнес, потому что может максимально быстро пускать эти средства на развитие и дивиденды.

С кредиторкой не все так однозначно. Если бизнесмен закупает товары или сырье с длительной отсрочкой платежа, то это можно считать формой товарного кредита.

Но здесь важно учесть условия контрактов, чтобы не испортить отношения с поставщиками и не попасть на штрафные санкции.

В примере оборачиваемость активов в целом и кредиторки сокращается, а дебиторки, напротив — растет.

Руководству компании нужно обратить внимание на возврат задолженности за проданную продукцию: пересмотреть условия контрактов, направить должникам претензии, а при необходимости — обратиться в суд.Когда бизнесмен «запускает» проект, он сначала вкладывает в компанию собственные средства. Но затем в оборот неизбежно вовлекаются и заемные ресурсы. Даже если бизнесмен не использует банковские кредиты, он в любом случае приобретает те или иные товары (услуги) на условиях отсрочки платежа.

Также к привлеченным ресурсам относятся и текущие долги по заработной плате и налогам.Основным показателем, характеризующим структуру капитала, является коэффициент автономии (КА). Он показывает, какая часть активов предприятия покрывается за счет собственных ресурсов.В среднем нормативное значение КА равно 0,5, т.е.

не менее половины активов компании должно финансироваться за счет собственных ресурсов.Но здесь нужно учитывать отраслевую специфику. Для торговых фирм, которые не имеют существенных активов и берут товары «под реализацию» КА может быть и ниже 0,5.Напротив, если речь идет о производственном предприятии, владеющем собственными площадями и оборудованием, то для покрытия этих активов доля собственных средств должна быть выше, вплоть до 0,7–0,8.Но в любом случае коэффициент автономии не должен быть слишком высоким (близким к единице). В такой ситуации компания, конечно, будет обладать максимальной финансовой устойчивостью, но лишится возможности получить дополнительный доход за счет использования заемных ресурсов.На последнюю отчетную дату коэффициент автономии соответствует норме, следовательно — финансовая устойчивость компании не вызывает опасений.Анализ финансовых коэффициентов позволяет оценить текущее состояние бизнеса и возможные риски.

Чтобы получить полноценную объемную картину, следует использовать все основные показатели, сравнивая их с нормативами, данными предыдущих периодов и статистической информацией. Заходите в Школу Большой Птицы— у нас много интересного!Здесь мы размещаем массу полезного для начинающих и опытных предпринимателей: обучающие курсы, статьи, кейсы, актуальные новости, руководства.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Current Ratio). Формула расчета по балансу. Норматив

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности (англ.

Current ratio) – это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене.

Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности. А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250) А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230) А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220) ————————————————————– П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520) П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510) В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид: Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550 Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя. Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр.

640+ стр. 660); Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием.

Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах. В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Значения показателя Нормативы Российские Международные <> Критическая платежеспособность Критическая платежеспособность 1,5-2 Низкая платежеспособность Удовлетворительная платежеспособность 2-3 Удовлетворительная платежеспособность >3 Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Нажмите, чтобы увеличить Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения).

То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

На схеме ниже показано отличие между коэффициентами ликвидности ↓ На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли. В различных отраслях может быть различные значения коэффициента.

Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Виды деятельности: Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты – продажа, транспортировка, Нефть и газ – добыча Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа. Объем выручки от продаж (млн.

руб.) Классификация предприятия по размеру < 60> Микропредприятия 60 – 400 млн. Малые предприятия 401 – 1000 млн. Средние предприятия > 1000 млн.

Крупные предприятия Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая: Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» – Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты – продажа, транспортировка, Нефть и газ – добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн.

руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли.

Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании. Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью Наименование показателя Значение показателя компании Значение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн.

руб. По России Город Москва Коэффициент текущей ликвидности 3,48 2,76 3,05 Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия.

Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов.

Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО “Транснефть” Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании. Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

  1. Увеличение оборотных активов.
  2. Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
  3. Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать.

Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Если вам понравилась статья оставляйте комментарии и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис.6). В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент текущей ликвидности за счет факторов I порядка: Кт.л.о. = (ОА о /КФО о)=(477,5/393)=1,215, Кт.л.усл.

=(ОА усл /КФО о)=(473,5/393)=1,205, Кт.л.1 = (ОА 1 /КФО 1)=(473,5/316,5)=1,496.

Рис. 1. Структурно-логическая модель фактор — анализа коэффициента текущей ликвидности. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее: 1,496-1,215=+0,281 в том числе за счет изменения: суммы оборотных активов 1,205-1,215=-0,01, суммы текущих обязательств 1,496-1,205=+0,291. Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка.

Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные за пасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным.

Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой (промежуточной) ликвидности. 1.9. — Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ИП «Доленчук» г. Спасск-Дальний за 2006-2008гг.

Фактор Абсолютный прирост, тыс.

руб. Доля фактора в общей сумме прироста, % Расчет влияния Уровень влияния Изменение оборотных активов, +41,75 100,0 1,020-0,845 +0,1750 в том числе: Запасов +33,25 +79,6 0,796-0,175 +0,1393 Дебиторской задолженности +25,50 +61,1 0,611х 0,175 +0,1069 Денежных средств и краткосрочных вложений -17,00 -40,7 -0,407х 0,175 -0,0712 Изменение текущих пассивов, -120,25 100 1,400-1,020 +0,3800 в том числе: Кредитов банка -31,50 +6,2 0,2620х0,380 +0,0990 Кредиторской задолженности -88,75 +73,8 0,7380х0,380 +0,2810 Коэффициент быстрой ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

В данном случае в 2006 году — 0,61, в 2007 — 0,78, а в 2008 — 0,9. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели.

Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, не существует никакого временного лага для превращения в платежные средства.

На анализируемом предприятии данный показатель достаточно мал, а за анализируемый период (с 2006 по 2008 гг.) он уменьшился на 0,04 (с 0,05 до 0,01).

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности.

При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их условная, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции).

Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации оборотные активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+